(Ajoute des détails aux paragraphes 6 et 7, des analystes aux paragraphes 7 et 8, des commentaires d'actionnaires aux paragraphes 11 et 15) par Jacob Gronholt-Pedersen et Louise Rasmussen
COPENHAGUE, 3 octobre (Reuters) - La compagnie aérienne scandinave SAS SAS.ST a déclaré mardi que la société d'investissement américaine Castlelake et Air France-KLM
AIRF.PA deviendraient les nouveaux actionnaires principaux de la compagnie aérienne aux côtés de l'Etat danois à la suite d'une procédure de faillite.
Castlelake prendra une participation d'environ 32%, celle d'Air France-KLM sera d'environ 20% et l'Etat danois détiendra environ 26%, a indiqué SAS.
Le plus grand transporteur scandinave a demandé la protection de la loi sur les faillites aux États-Unis à la mi-2022, après des années de lutte contre des coûts élevés et une faible demande de la part des clients en raison de la pandémie.
La compagnie a déclaré que les investissements totaux dans la SAS réorganisée s'élèveraient à 12,9 milliards de couronnes suédoises (1,16 milliard de dollars).
Air France-KLM a déclaré qu'elle investirait 144,5 millions de dollars, dont 109,5 millions de dollars sous forme d'actions ordinaires et 35 millions de dollars sous forme d'obligations convertibles garanties.
Air France-KLM a précisé que sa participation pourrait être augmentée pour lui donner le contrôle après un minimum de deux ans, sous réserve des conditions réglementaires et des performances financières.
"Air France a connu un redressement étonnant depuis la fin de la pandémie jusqu'à aujourd'hui. SAS a besoin d'une restructuration tout aussi importante", a déclaré Bernstein dans une note adressée à ses clients.
Bernstein a noté que SAS perdait toujours de l'argent et qu'elle possédait deux plates-formes "sous-échelle" géographiquement proches l'une de l'autre, Stockholm et Copenhague, et que l'une d'entre elles devait probablement être supprimée, bien que cela puisse s'avérer politiquement difficile.
DES ACTIONNAIRES ANÉANTIS
SAS, qui compte historiquement un grand nombre d'actionnaires individuels, sera radiée des bourses de Stockholm, de Copenhague et d'Oslo.
"Étant donné que nos créanciers prioritaires ne seront pas entièrement remboursés dans le cadre de ce processus, nos actionnaires actuels ne pourront malheureusement rien recevoir", a déclaré M. Dilling.
Au moins deux actionnaires ont exprimé leur mécontentement face à cette décision mardi, sans que l'on sache s'ils poursuivront une action en justice.
"Je me demande si un tribunal américain peut décider que les propriétaires d'une société suédoise cotée en bourse doivent céder leurs actions sans aucune compensation. Pour moi, c'est très difficile à comprendre", a déclaré à Reuters l'investisseur privé suédois Gerald Engstrom.
M. Engstrom a indiqué qu'il avait réduit sa participation dans l'entreprise. Selon les données de LSEG, il possède 0,8 % des actions de SAS. M. Engstrom a déclaré qu'il était trop tôt pour dire si lui et d'autres actionnaires de détail devraient demander une compensation.
La transaction doit être approuvée par le tribunal des faillites du district sud de New York, ainsi que par certains créanciers et diverses autorités de régulation, notamment de l'Union européenne.
Les détails de la transaction entre les nouvelles parties prenantes proposées et SAS restent également à finaliser, a déclaré la compagnie aérienne.
De même, la société suédoise Wallenberg Investments, qui détient 3,4 % de SAS selon les données du LSEG, a indiqué qu'elle notait que les actionnaires actuels "ne recevront aucune compensation et ne resteront pas propriétaires".
"Lorsqu'une offre gagnante est sur la table, nous sommes prêts à entamer un dialogue sur l'avenir si le consortium est intéressé. Par conséquent, il n'y a pas de décision aujourd'hui quant à une participation ou non de notre part; au contraire, nous continuons à suivre le processus", a déclaré M. Wallenberg dans un communiqué.
LUTTE CONTRE LES COMPAGNIES AÉRIENNES À BAS PRIX
SAS a déclaré précédemment qu'elle espérait lever 9,5 milliards de couronnes suédoises en nouveaux capitaux et convertir 20 milliards de couronnes de dettes en capitaux propres.
"En obtenant ce capital, nous réalisons l'un des principaux piliers de notre plan de transformation SAS , qui fournira à la compagnie une base financière solide pour l'aider à aller de l'avant", a déclaré Carsten Dilling, président de SAS, lors d'une conférence de presse.
SAS, qui a connu ses heures de gloire dans les années 1980 et a été désignée comme la meilleure compagnie aérienne au monde par un groupe industriel, a lutté pendant plus d'une décennie pour rivaliser avec ses concurrents à bas prix dans le secteur fragmenté de l'aviation en Europe.
Des sources avaient déclaré à Reuters que le géant américain du capital-investissement Apollo Global Management espérait prendre une participation majoritaire dans la compagnie aérienne.
M. Dilling a déclaré que la décision de faire entrer de nouveaux actionnaires avait été prise lors d'une réunion du conseil d'administration, une demi-heure avant qu'elle ne soit annoncée.
Lind Invest, une société d'investissement danoise, détiendra 8,6 % du capital, a déclaré SAS.
Castlelake, dont le siège est aux États-Unis, gère environ 22 milliards de dollars d'actifs. Selon son site web, elle a investi 18 milliards de dollars dans le secteur de l'aviation.
Outre la procédure du chapitre 11, SAS a également lancé un programme de réduction des coûts au début de l'année 2022, afin d'essayer de devenir rentable.
La compagnie aérienne a lancé l'augmentation de capital en février et la date limite de soumission des offres finales a été fixée au 25 septembre, après avoir été reportée deux fois, la dernière fois parce qu'un ou plusieurs soumissionnaires avaient besoin d'un délai supplémentaire.
Selon M. Dilling, SAS devrait sortir officiellement de la procédure du chapitre 11 au cours du deuxième trimestre 2024.
SAS quitterait Sky Alliance et rejoindrait l'alliance Skyteam dont fait partie Air France-KLM.
(1 $ = 11,1283 couronnes suédoises)
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